7 Essential Questions: U.S.- Mexico Relations

In anticipation of the visit of Mexican President Enrique Peña Nieto to Washington, the team at Albright Stonebridge Group has posed 7 essential questions -- and answers – on U.S.-Mexico relations.  For more information, and if you would like to speak with our experts, including:

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Thanks,

Ben

Why now? 

  • After just over two years in office, Mexican President Peña Nieto will make his first official visit to Washington, D.C.  This will be his third visit to the U.S.
  •  The visit comes at a critical time in U.S.-Mexico relations and at a complicated time of Peña Nieto’s presidency.  Peña Nieto’s visit follows historic changes to immigration laws in the U.S. and enactment of structural reforms in Mexico.  At the same time, however, Peña Nieto is facing a major crises in Mexico due to the recent disappearance of 43 students of the rural college of Ayotzinapa and corruption allegations.

What can we expect from the visit? 

During the visit, Presidents Barack Obama and Peña Nieto will discuss critical issues of the bilateral U.S.-Mexico relationship and our shared role in the wider hemisphere:

  • The historic changes to the immigration laws enacted by President Obama through executive order that affect millions of Mexican families that reside in the U.S.  
  • The opportunities of increased economic integration between the U.S. and Mexico, particularly in light of the Mexican energy and telecommunications reforms. Vice-President Biden will host the United States-Mexico High-Level Dialogue (HLED), where Mexican and U.S. officials will discuss how to advance economic integration. 
  • The effects of organized crime and violence on both sides of the border, and U.S.-Mexico cooperation to ensure public security.  Mexico is also a partner for combatting crime and violence in the region.  This meeting can be an opportunity to discuss a broader regional strategy to confront these challenges.
  • Other foreign and policy issues, including the impact of the new Cuba policy as well as the drop in global oil prices and their impact on Latin America.

What's the current state of the Mexican economy? 

Mexico’s economic growth in 2014 was disappointing (annualized Q3 figures of 2.0%), especially when compared to that of the U.S. (3.9% in Q3).  There are a variety of reasons that explain the lower than expected growth in Mexico:

  • The fiscal reform enacted by Peña Nieto in 2013 negatively affected businesses operating in Mexico and reduced investments.
  • Relatively high electricity prices hurt Mexican manufacturing firms’ competitive position globally (Mexico’s subsidized average electricity rate is 25% higher than that of the U.S.).
  • Reduced productivity of Mexican small and medium companies.
  • A weak internal market, with low and stagnant wages.
  •  Violence and corruption that create instability and negatively impact businesses and investments.

What can we expect for the Mexican economy in the coming years? 

Despite its disappointing growth rate, Mexico will grow in the coming years for a variety of reasons:

  • A competitive and young labor force, and a strategic geographical location 
  • Low and relatively stable levels of inflation (4.17%).
  • Despite a devaluation of the Mexican peso of 12% against the U.S. dollar in the last 3 months, the peso is a relatively stable currency.
  • Lower energy prices resulting from cheaper imports of U.S. natural gas that will continue to decrease in the coming years with the as the country continues to implement its energy reforms.
  • Low levels of both public and private debt will enable the country borrow and attract higher investments that can spur growth.
  •  The energy, telecommunications, and financial reforms that will attract investment in strategic areas, as well as big public infrastructure programs.

What are the challenges that remain for Mexico? 

  • The threat of organized crime and the lack of rule of law in certain parts of the country will continue to be a big deterrent for economic growth and social development.
  • The prevalence of poverty and income inequality limits social inclusion and development opportunities.
  • An unproductive and marginalized informal sector (that accounts for 60% of the Mexican workforce) exacerbates these poor conditions.
  •  Corruption, both public and private, remains entrenched throughout Mexico. Reducing this corruption is fundamental to achieve higher levels of growth.

How do the U.S. and Mexico achieve greater economic integration? 

Since NAFTA’s inception in 1994, trade between the U.S. and Mexico has increased dramatically, allowing for an economic integration that was not conceivable 20 years ago:

  • U.S. exports to Mexico increased from $41.6 billion in 1993 to $226.2 billion in 2013, an increase of 444%.
  • U.S. imports from Mexico increased from $39.9 billion in 1993 to $280.5 billion in 2013, an increase of 603%.
  • About 40% of the value of U.S. imports from Mexico are derived from U.S. content.

However, there are still many issues that need to be addressed in order to promote a broader economic integration between the U.S. and Mexico. The HLED, led at the cabinet level, is envisioned as a flexible platform intended to advance strategic economic and commercial priorities central to promoting further economic integration and mutual economic growth, job creation, and regional and global competitiveness.

What is Mexico's position on U.S. immigration reform? 

Mexico welcomed President Obama’s changes to U.S. immigration laws in November.  Peña Nieto described these changes as the “most important measures taken in several decades,” adding that the actions would allow families to stay together and "bring relief to principally Mexican immigrants.” 

However, Mexico would like to see changes that provide significant economic and social prosperity to Mexican immigrates, including recognition of the contribution of Mexican workers in the U.S. and defining new temporary work programs for immigrants.

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En anticipación a la visita de estado del Presidente mexicano Enrique Peña Nieto, el equipo de Albright Stonebridge Group ha escrito 7 preguntas fundamentales – y sus respuestas – respecto a la relación bilateral entre Estados Unidos y México. Para mayor información, y si quisiera hablar con nuestros expertos incluyendo a:

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Saludos,

Ben

¿Por qué ahora?

  • A poco más de dos años desde su toma de posesión como presidente de México, Enrique Peña Nieto viaja a Washington en lo que representa su primera visita de estado a Washington DC
  • La visita oficial llega en un momento crítico de la relación bilateral y un momento complicado en la Presidencia de Peña Nieto. La visita se efectúa en marco de los históricos cambios a las leyes migratorias de E.U. y la publicación de varias reformas estructurales en México. Al mismo tiempo, Peña Nieto está enfrentando una importante crisis en México debido a la reciente desaparición de 43 estudiantes de la escuela rural de Ayotzinapa y de acusaciones de corrupción

¿Qué podemos esperar de la vista?

Durante la breve visita, los presidentes Barack Obama y Enrique Peña Nieto discutirán temas críticos de la relación bilateral EU-México y el rol que el bloque asumirá en la región:

  • Los históricos cambios a las leyes de inmigración promulgadas por el presidente Obama a través de una orden ejecutiva que afecta a millones de familias mexicanas que residen en E.U.
  • Las oportunidades para profundizar la integración económica entre los E.U. y México, particularmente a partir de la reforma energética y de telecomunicaciones. El Vicepresidente Joe Biden recibirá a la comitiva mexicana durante el Diálogo Económico de Alto Nivel México-E.U., donde miembros de los gabinetes de ambos países discutirán de qué forma avanzar la integración económica
  • Los efectos del crimen organizado y la violencia en ambos lados de la frontera, y la cooperación entre E.U. y México para asegurar la seguridad pública
  • Otros temas de política exterior, incluyendo el impacto de la nueva política de E.U. hacia Cuba así como las consecuencias que la disminución en el precio del petróleo puede tener en América Latina

¿Cuál es la situación actual de la economía mexicana?

El crecimiento económico de México en 2014 fue decepcionante (cifras Q3 anualizados de 2.0%), sobre todo si se compara con el de los E.U. (3.9%). Hay varis factores que explican el porqué del crecimiento más lento de lo esperado en México:

  • La reforma fiscal promulgada por Peña Nieto en 2013 afectó negativamente a las empresas que operan en México y redujo las inversiones
  • Los precios relativamente altos de electricidad afectan la posición competitiva de las empresas manufactureras mexicanas a nivel global
  • Baja productividad de las pequeñas y medianas empresas mexicanas
  • Un mercado interno débil, con salarios bajos y paralizados  
  • Violencia y corrupción que crean un ambiente inestable que impactan negativamente a las empresas y ahuyentan a los inversionistas

¿Qué podemos esperar de la economía mexicana en los próximos años?

A pesar de un crecimiento económico decepcionante hasta la fecha, México tiene el potencial de crecer durante los próximos 4 años impulsado por varios factores:

  • Cuenta con una fuerza laboral competitiva y joven, así como una ubicación geográfica estratégica
  • La tasa de inflación en México es relativamente baja y estable (4.17%)
  • A pesar de sufrir una devaluación de más del 10% en los últimos meses frente al dólar estadounidense, el peso es una moneda relativamente estable
  • El precio de la energía disminuirá como consecuencia de un crecimiento en la importación de gas natural de E.U. y a medida que se empiecen a sentir otros efectos positivos de la reforma energética.
  • Los niveles de deuda pública y privada siguen siendo bajos. Mayor deuda puede estimular las inversiones y el crecimiento.
  • Las reformas estructurales en energía, telecomunicaciones y financiera tienen el potencial de atraer significativas inversiones en áreas estratégicas
  • Un agresivo programa de inversión en infraestructura promovido por el gobierno

¿Cuáles son los retos más grandes que seguirá enfrentando México? 

  • La amenaza del crimen organizado y la falta de seguridad y estado de derecho en algunas regiones del país seguirá siendo un gran impedimento para el crecimiento económico y el desarrollo social
  • La prevalencia de la pobreza y desigualdad limitará las oportunidades de inclusión y de desarrollo social
  • Un sector informal improductivo y marginado (que representa el 60% de la fuerza laboral mexicana) exacerbará éstas malas condiciones
  • La corrupción, tanto en el sector público como en el privado, está arraigada a lo largo y ancho del país. Reducir la corrupción será fundamental para permitir que la economía crezca a su potencial

¿Cómo pueden lograr una mayor integración económica los E.U. y México?

Desde el inicio del NAFTA en 1994, el comercio entre los EE.UU. y México se ha incrementado dramáticamente, resultando en una integración económica que no era concebible hace 20 años:

  • Las exportaciones estadounidenses a México aumentaron de $41.6 mil millones de dólares en 1993 a $226.2 mil millones de dólares en 2013, un incremento del 444%
  • Las importaciones estadounidenses desde México aumentaron de $39.9 mil millones de dólares en 1993 a $280.5 mil millones dólares en 2013, un incremento del 603%
  • Alrededor del 40% del valor de las importaciones estadounidenses procedentes de México se derivan de contenido estadounidense

Sin embargo, todavía hay muchas cuestiones que deben abordase con el fin de promover una integración económica más amplia entre los EE.UU. y México.

  • El HLED, liderado a nivel del gabinete, se concibe como una plataforma flexible que permita promover estrategias económicas y prioridades comerciales centrales para promover una mayor integración económica, mutuo crecimiento económico, creación de empleo, y competitividad regional y global

¿Cuál es la posición mexicana sobre la reforma de inmigración de E.U.?

  • México vio con buenos ojos los cambios a las leyes de inmigración de Estados Unidos promulgadas por el presidente Obama en noviembre pasado. Peña Nieto describió estos cambios como "las medidas más importantes adoptadas en varias décadas", y agregó que las acciones permitirían a las familias a permanecer juntas y "traer alivio a principalmente inmigrantes mexicanos"
  • Sin embargo, a México le gustaría ver una reforma más holística que reconozca la contribución de los inmigrantes mexicanos y que permita que las familias de inmigrantes mexicanos puedan alcanzar la prosperidad económica y social